SEMI数据显示,北美半导体设备订单出货比连续12个月位于景气平衡点1.0之上,其中2010年6月份数据为1.19。2季度供应趋紧的局面使得半导体行业资本持续支出。随着下半年扩产相应产能的释放以及3季度的旺季效应,预计3季度行业将会出现旺季更旺的局面。

国内半导体行业盈利能力节节攀升。2010年2季度电子器件和电子组件行业销售利润率分别达到了4.29%和4.42%,已经恢复到金融危机前行业利润率水平。由于产能趋紧,集成电路和分离器件行业出现提价现象,使得集成电路和分离器件2010年2季度毛利率水平分别达到了12.5%和16.8%。

    二季度大举杀入社保四新宠出笼。在宏观经济复苏前景不明朗的情况下,目前下游终端电视机厂商正在促销旧型号产品以降低库存。随着下半年消费市场的传统旺季到来,下游厂商将会逐步回补库存,预计目前的液晶面板价格将是近期的一个低点,面板行业景气度将会回升。

三季度为半导体行业的传统旺季,我们预计下半年整个行业盈利还将保持稳定增长。